Macro Dashboard

Mercati · Regime · Paura & Opzioni · Allocazione

— Offline

1 · Regime (Investment Clock)

CRESCITA Goldilocks

Recessione Crescita Reflazione Stagflazione

Crescita (auto CFNAI)+1.5%

Inflazione (auto breakeven)2.2%

Stagione attiva CRESCITA

Metodo Investment Clock: regime calcolato dalla direzione (momentum 3 mesi) di crescita e inflazione.

Momentum (3 mesi)

Crescita—

Inflazione—

—

Sintesi Regime

—

KPI macro

Curva 10Y−2Y	+0.18%
Curva 10Y−3M	—
Curva 5Y−3M	—
Curva 30Y−10Y	—
10Y reale	—
Spread HY	340 bps
Fed Funds	4.83%

2 · Sentiment

RISK ON

Propenso al rischio

Score72 / 100

≥65 On · 40–64 Neutrale · ≤40 Off

Paura (VIX) e protezioni

VIX

14.2

Protezione

BASSO

Skew

Normale

VIX <14 sereno · 18–25 copertura · >30 paura

Proiezione regime 3–6 mesi

CRESCITA

Stima probabilistica.

Sintesi automatica

Caricamento…

NFCI i

——

Condizioni finanziarie USA

Sahm Rule i

——

≥0.50 = recessione

Copper/Gold i

——

Crescita vs paura

Equity Risk Premium i

——

Earnings yield − 10Y reale

VIX Term Structure i

——

VIX / VIX3M

Correlazione S-B i

——

Stock-bond 60d

S&P Drawdown i

——

% dal max 12M

3 · Paura & Opzioni — segnali di stress

Indicatori avanzati per capire se il mercato si sta preparando a scendere. Molte paure non emergono dal VIX principale, ma dai mercati periferici (tech, bond, oro, oil, forex) e dalle opzioni Put.

VIX Multi-Asset (stress per settore)

VIX i—

VXN i—

VXTLT i—

GVZ i—

OVX i—

EVZ i—

Il VIX è solo una parte della storia.

Financial Stress Index

— —

St. Louis Fed Financial Stress Index. 0 = media storica, positivo = più stress del normale.

Media storica

0.00

Crisi 2008

+5.50

COVID 2020

+5.80

2022 stress

+0.30

Credit Stress — qualità del credito HY i

BB Spread

—

Qualità alta

B Spread

—

Qualità media

CCC Spread

—

Rischio alto

Differenziale CCC − BB

— —

Quando il differenziale si allarga >1000 bps, il mercato prezza un forte aumento di default.

Put/Call Ratio (CBOE) — paura degli opzionisti

Total P/C i

—

Tutti i mercati

Equity P/C i

—

Azioni singole

Index P/C i

—

Indici

Il Put/Call Ratio misura quanti contratti put (protezione) vengono comprati rispetto ai call (scommessa al rialzo). Valori estremi sono segnali contrarian.

Radar del panico — segnali che stanno salendo

VIX ↑

—

VXN ↑

—

HY Spread ↑

—

CCC−BB ↑

—

Curva ↓

—

VIX3M ↑

—

STLFSI ↑

—

Sahm ↑

—

Sintesi Fear & Options

—

Cosa manca (fonti non-FRED)

Il Put/Call ratio e lo SKEW Index sono scaricabili da CBOE (CSV gratuiti). L'integrazione richiede una chiamata aggiuntiva al proxy. Se vuoi attivarla, aggiungi i simboli ^PCC, ^PCE, ^PCIN (Put/Call) e ^SKEW (SKEW Index) nel tuo data provider.

4 · Mercato e stress

Come leggere questa sezione: il Market Stress Index combina VIX, spread HY e curva dei tassi in un unico numero da 0 a 100. 0-25 = calmo, 26-50 = tensione, 51+ = stress elevato. Sotto, lo snapshot dei singoli KPI per capire cosa sta contribuendo allo stress.

Market Stress Index i

CALMO

Condizioni normali

/ 100

Contributo VIX	—
Contributo HY spread	—
Contributo curva	—

Sintesi Stress

—

Snapshot mercato (FRED)

Equity e volatilità

Curva tassi USA

Equity	S&P — · Nasdaq — · VIX — · VIX3M —
Commod.	Oro — · WTI — · Rame —
Tassi	3M — · 1Y — · 2Y — · 5Y — · 7Y — · 10Y — · 30Y — · Fed —
Credito	HY — · IG —
FX	Dollar — · EUR/USD —
Macro	Unemp — · Claims — · CPI — · PCE — · CFNAI — · IndPro — · M2 —

5 · Allocazione e asset

Allocazione suggerita (ETF UCITS)

Esempio ETF

Si adatta a regime + Risk score + VIX.

Sintesi Allocazione

—

Scenari di stress

Simula uno shock.

Matrice asset

Bias storico del regime attuale.

Vincitori

Vinti

Momentum reale degli asset (5 giorni)

S&P 500

—

Nasdaq

—

Oro

—

WTI

—

Rame

—

HY Spread

—

Timeline regime (~36 mesi)

Crescita Reflazione Recessione Stagflazione

Frequente

—

Ultimo cambio

—

Ora

—

6 · Piano PAC

PAC 100% azionario. Fondo emergenza XEON gestito separatamente.

Rata €

Modalità

STANDARD

—

ETF	Ruolo	Peso %	Importo €
Totale		100%	1.200 €

Sintesi PAC

—

7 · Smart PAC — Value Averaging ottimizzata

Configurazione

Rata base €

Mese inizio

PIC iniziale € i

Valore attuale €

Cap cuscinetto €

Versamenti cumulati €

Integra S&P Drawdown nel calcolo boost

Riserva 13ª/14ª come boost dedicato

Situazione e suggerimento

Mesi trascorsi—

Target cumulato—

Valore reale—

Delta—

Boost calcolato—

Cuscinetto accumulato—

Versamento suggerito questo mese

—

Ribilanciamento boost

—

Sintesi VA

—

Target vs Reale nel tempo

Linea blu = target cumulato. Punto rosso = valore reale attuale.

Monte Carlo — DCA vs Smart VA

1.000 scenari con volatilità realistica. La Smart VA usa boost proporzionale + S&P drawdown + cuscinetto con cap.

Anni

PIC €

Rend. %

Volat. %

Rata €

DCA medio

—

VA medio

—

Differenza

—

La Smart VA ora include il PIC iniziale nel calcolo del target. Boost proporzionale al delta (max 2.5x), cuscinetto con cap 3 anni rata.

Sintesi Monte Carlo

—

8 · Modelli di portafoglio (UCITS)

Sintesi Modelli

—

9 · Coperture ETF

Recessione

Bond lunghi e liquidità.

IDTLXEON

Shock inflattivo

Oro, TIPS e commodities.

SGLDITPS

Volatilità

Riduci beta sulla rata.

Più VWCEMeno EQQQ

Sintesi Coperture

—

Strumento informativo / didattico. Non costituisce consulenza finanziaria.